2026年，国内低利率市场格局持续深化。经过多轮银行降息调整后，部分银行大额存单短期利率已降至1%，稳健型储蓄收益大幅缩水，居民资产配置加速走向多元。与此同时，老龄化进程不断加快，养老存钱难、养老钱缩水的焦虑，成了多数普通人的心头难题。

想要攒下一份安稳养老钱，不仅要跑赢通胀实现财富增值，又惧怕承受市场过大波动带来的亏损，选品难成为养老投资痛点。在这一背景下，主打分散配置、组合风控的养老FOF精准契合大众需求。Wind数据显示，截至2026年5月31日，市场上养老FOF数量达214只，成为个人养老金制度下的重要投资载体。

什么是FOF？为什么它天然适合养老投资？

FOF（Fund of Funds），即基金中的基金，是一种以其他基金为投资对象的组合型基金。不同于普通基金直接投资于股票、债券等底层资产，FOF不直接持仓单一标的，而是通过精选市场优质公募基金产品，构建“一篮子基金”投资组合，完成二次资产配置。

依托独特的产品架构，FOF形成了双层分散风险的核心优势：一层是通过多只基金分散投资，规避单只基金的运作风险。另一层是通过底层基金覆盖股票、债券等多元资产，分散单一市场的波动风险。

而养老投资的目标是“为退休后的生活做准备”，因此对资产的长期稳健性、收益可持续性要求较高。而养老FOF的产品特性，恰好适配养老场景中“不希望大起大落”的投资者需求，成为低利率时代养老配置的核心工具。

产品聚焦：中银证券慧颐稳健养老一年持有混合发起式（FOF）重磅发行

伴随养老配置需求持续升温，市场优质养老FOF产品备受关注。为满足普通投资者的养老投资需求，中银证券慧颐稳健养老一年持有混合发起式（FOF）即将开启发行；产品代码：028139），为大众养老资产配置提供全新优质选择。

在产品定位上，该基金定位为“稳健养老”目标风险策略，力求在严格控制风险的基础上，实现养老资产的长期稳健增值。在投资范围上，该基金将灵活投资于多种具有不同风险收益特征的基金和其他资产，通过精选基金品种，实现对股票、债券、商品等多类资产的间接覆盖，构建分散化的组合。

在投资策略上，该基金为保持稳健的风险收益特征，将权益类资产的战略资产配置基准比例设置在20%(其中投资于境内股票、股票型基金、计入权益类资产的混合型基金不低于基金资产的5%)。同时，根据市场环境动态进行战术资产配置，灵活调整各类资产比例，其中对于权益类资产配置比例的调整上浮不超过5%，下浮不超过10%，以应对不同市场阶段的挑战。

注：基金的投资策略和配置比例等以基金管理人公告的最新基金法律文件为准。

此外，该产品还设置一年持有期，帮助投资者有效对抗“追涨杀跌”短期冲动行为，引导其关注养老资产的长期积累效应。对于有一定资金闲置周期的投资者而言，这一设计既可以平滑申购赎回带来的流动性冲击，也有利于基金经理在相对稳定的规模下进行配置布局。

随着公募FOF的持续发展，对基金管理人的能力圈的深度和广度提出了更高的要求。中银证券资管在FOF团队建设上，汇集了三大核心优势：一是宏观策略与大类资产配置能力，二是基金评价与基金优选能力，三是基金与市场链接的能力。同时，为了应对国内日益加深的人口老龄化趋势，中银证券正积极丰富养老FOF产品线，为投资者提供更丰富的投资选择。

低利率环境并不意味着收益空间的消失，关键在于配置思路的升级。FOF凭借多元化的资产布局、专业化的组合管理以及相对较低的净值波动，能够有效回应养老投资的痛点。普通投资者可根据自身风险偏好，将FOF纳入资产配置框架，以期实现更稳健、可持续的长期回报。

<产品费率>

注：

1、通过中银国际证券股份有限公司认购/申购本基金基金份额不收取认购/申购费。

2、本基金交易证券、基金等产生的费用和税负，按实际发生额从基金资产扣除。

3、产品要素以基金管理人公告的最新基金法律文件为准。

4、本基金业绩比较基准：中债-综合全价(总值)指数收益率*70%+沪深300指数收益率*15%+中证港股通综合指数（人民币）收益率*5%+上海黄金交易所Au99.99现货实盘合约价格收益率*5%+活期存款基准利率*5%

说明：沪深300指数、中证港股通综合指数（人民币）由中证指数有限公司编制发布。

风险提示：本基金对于每份基金份额设定1年的持有期，投资者持有的基金份额自持有期到期日的下一个工作日起方可提出赎回申请。因此，投资者面临在基金份额持有期内不能赎回基金份额的风险。本基金为混合型基金中基金（FOF），理论上其预期风险与预期收益水平低于股票型基金、股票型基金中基金（FOF），高于债券型基金、债券型基金中基金（FOF）、货币市场基金和货币型基金中基金（FOF）。同时，本基金为目标风险系列基金中基金中风险收益特征相对稳健的基金。本基金如果投资港股通标的证券，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。本产品风险等级为R2（中低风险），面向风险承受能力C2（谨慎型）及以上等级的投资者销售，任何机构或个人不得主动向C2（谨慎型）以下的投资者推介本产品或转发本内容。在代销机构认申购时，应以代销机构的风险评级规则为准。投资者应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。基金有风险，投资须谨慎。基金过往业绩不预示未来表现，基金管理人管理的其他产品业绩不构成对本基金业绩的保证。观点仅供参考，不构成投资建议。本产品由中银证券发行与管理，基金销售机构不承担产品的投资和兑付责任。本基金“养老”的名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，产品不保本，可能发生亏损。

尊敬的投资者：

投资有风险，投资须谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。

根据有关法律法规，中银国际证券股份有限公司做出如下风险揭示：

一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。

二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例 （开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。

三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

四、特殊类型产品风险揭示：

1.如果您购买的产品为养老目标基金，产品“养老”的名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，产品不保本，可能发生亏损。请您仔细阅读专门风险揭示书，确认了解产品特征。

2.如果您购买的产品为货币市场基金，购买货币市场基金并不等于将资金作为存款存放在银行或者存款类金融机构，基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。

3.如果您购买的产品为避险策略基金,避险策略基金引入保障机制并不必然确保您投资本金的安全,基金份额持有人在极端情况下仍然存在本金损失的风险。本基金在避险策略期间赎回、转换转出的基金份额可以/无法获得差额补足保障。

4.如果您购买的产品投资于境外证券，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的 特别投资风险。

5.如果您购买的产品以定期开放方式运作或者基金合同约定了基金份额最短持有期限，在封闭期或者最短持有期限内，您将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。

五、本基金特有风险提示：

本基金特有风险包括(本基金如参与相关投资的)：面临投资于公募基金的风险、投资于资产支持证券的风险、投资于存托凭证的风险、投资于科创板股票的风险、投资信用衍生品的风险、投资公募REITs的风险、基金合同直接终止的风险等等。详细风险揭示请您认真阅读本基金的《招募说明书》“风险揭示”章节。

六、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。中银国际证券股份有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

七、【中银证券慧颐稳健养老一年持有混合发起式（FOF）】（以下简称“本基金”）由中银国际证券股份有限公司（以下简称“基金管理人”）依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站http://eid.csrc.gov.cn/fund和基金管理人网站https://www.bocifunds.com进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。